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CFi.CN讯：数据显示，新华保险2026年前三季度归母净利润同比下滑32.2%至222.82亿元，主要受资本市场波动及上年同期高基数影响；但新业务价值(NBV)同比实现正增长至88.73亿元，为行业少有。首年期交保费同比增长7.9%，占新单比重升至76.1%，业务结构持续优化。

近期机构研报指出，NBV增长核心驱动力来自个险渠道——新单保费同比 14.0%至210.26亿元，13个月继续率达97.5%，队伍质态与产能双提升；银保渠道虽新单承压，但正加速向期交、绩优团队转型。

研报认为，短期利润波动不改长期价值改善趋势，负债端结构升级已显成效，叠加当前PEV仅0.53倍处于历史低位，估值修复空间明确。NBV预计连续三年提速，2026—2028年增速达4.0%/7.8%/9.5%，目标价72.28元，维持“买入”评级。